پرش به محتویات

Playbook مربوط به call credit spread

این را بعد از صفحه‌های مدیریت ریسک بخوانید. Call credit spread وقتی premium می‌گیرد که انتظار دارید سهام زیر short call بماند — و long call ریسک melt-up را سقف می‌گذارد.

توصیه مالی نیست

فقط پیش‌نویس آموزشی است — توصیهٔ معاملهٔ هیچ نماد یا اندازه‌ای نیست.

انتظار از ریسک و پاداش

مثل بقیهٔ credit spreads، max loss اغلب از max profit بیشتر است. این طراحی عمدی پاداش محدود است، نه مثال خراب. Naked short call سقف را برمی‌دارد و می‌تواند بی‌حد زیان بدهد. [verified]

کی این معامله با حرف شما جور است

Credit می‌گیرید وقتی thesis این است: سهام باید زیر short call من بماند. اغلب نامی است که کش آمده، گران شده، یا بعید است در کوتاه‌مدت همین‌طور بالا برود — باز هم thesis است که باید بنویسید، نه حس.

اگر لازم دارید سهام بالا برود، این ابزار غلط است. PCS را ببینید یا معامله نکنید.

چرا spread، نه naked short call؟

Naked short call اگر سهام به بالا رفتن ادامه دهد، از نظر نظری می‌تواند بی‌حد زیان بدهد. [verified] Long call در CCS همان سقف است.

ساختار (مرور سریع)

  • Call در \(K_s\) بفروشید
  • Call در strike بالاتر \(K_h\) بخرید
  • Max profit \(\approx C\)
  • Max loss \(\approx W - C\) جایی که \(W = K_h - K_s\)

نمودارها: Payoff مربوط به credit spread.

از ایده تا سفارش — هفت قدم

۱. Thesis

چرا قیمت از short call بالا نمی‌زند؟ در journal بنویسید.

۲. Liquidity

همان معیار PCS — زنجیره‌ای که نمی‌توانید تمیز ازش بیرون بیایید را رد کنید.

۳. Expiration

سوگیری monthly؛ weeklies فقط با اندازهٔ تنگ‌تر.

۴. Strikeها

Short call در باند delta که از قبل انتخاب کرده‌اید (بازهٔ آموزشی رایج حدود 0.15–0.30 delta مطلق). [verified] به‌عنوان heuristic. Long call عرض و max loss را می‌گذارد.

۵. Size

از max loss و heat پرتفوی استفاده کنید — نه «چند درصد حساب در premium نشسته.» عددهای سیاست در صفحهٔ ریسک است.

۶. رویدادها

Blackout مربوط به earnings و رویداد را در سیاست‌تان رعایت کنید.

۷. Journal

بنویسید چرا CCS را به‌جای PCS انتخاب کردید (یا چرا هر دو روی نام‌های مختلف نشسته‌اند).

اگر معامله بد پیش رفت

همان منوی صادقانهٔ PCS: بستن، roll، یا نگه داشتن زیر قوانینی که وقتی آرام بودید نوشتید. روند قوی می‌تواند خیلی دورتر از آنچه یک credit کوچک «حس می‌کند» باید تحمل کند، بدود.

کارهایی که نکنید

  • Naked short call چون «تقریباً spread فروختم»
  • چند CCS همبسته که در واقع یک شرط بزرگ tech است
  • نادیده گرفتن این‌که squeeze می‌تواند سریع short strike را بزند

بعد چه بخوانید

پیش‌نویس سیاست ریسک · نمای کلی defined-risk

منابع

توصیه مالی نیست. قوانین کارگزار را خودتان چک کنید.